首付贷作为一种购房方式，其高杠杆率和潜在风险一直备受关注。在本文中，我们将深入探讨首付贷的可怕之处，并提供一些建议，帮助购房者规避潜在的风险。

首先，首付贷通过绕过法律规定，实现了低或零首付的购房方式，从而提高了购房者的杠杆率。所谓杠杆率，是指购房者自己支付的首付款与欠银行贷款的比例。首付贷的机制是地产中介垫付法律规定的首付款，购房者只需还款给地产中介即可。这种方式使购房者在房屋价值稳定或上涨时能够用较少的资金购房，但一旦房价下跌，就会面临较高的风险。

其次，首付贷的风险在于房价下跌可能导致购房者无法偿还贷款，从而面临违约的风险。当购房者以零或低首付的方式购房，并且房价出现大幅下跌时，购房者可能无力偿还地产中介和银行的贷款，从而面临贷款违约的情况。如果购房者无法偿还贷款，地产中介可能会收回房产，但银行仍需追回贷款金额，这就带来了坏账风险。此外，首付贷还可能增加金融系统的风险，尤其是当此类贷款规模较大且范围广泛时，可能引发区域性或系统性的金融风险。

综上所述，首付贷的真正可怕之处在于其提高了购房者的杠杆率，增加了购房者在房价下跌时面临的风险，并有可能引发金融系统的风险。购房者可能面临贷款违约和断供的风险，而金融机构可能面临坏账风险和金融系统的不稳定。因此，为了维护金融稳定，政府和监管机构限制了首付贷的使用。